EG

บริษัทนี้คืออะไร ทำอะไร

Everest Group (EG) คือบริษัทประกันต่อ (Reinsurance) และประกันภัยรายใหญ่ระดับโลก ลองนึกภาพว่าบริษัทประกันทั่วไป (ที่ขายประกันให้คุณและฉัน) ก็ต้องการ "ประกันสำหรับตัวเอง" เพื่อกระจายความเสี่ยงเมื่อเกิดความเสียหายครั้งใหญ่ — เช่น เมื่อพายุเฮอริเคนทำลายบ้านเรือนจำนวนมากพร้อมกัน บริษัทประกันรับความเสียหายมหาศาลไม่ไหวคนเดียว จึงซื้อ "ประกันต่อ" จากบริษัทอย่าง Everest Group เพื่อแบ่งความเสี่ยง Everest จึงเป็น "ผู้รับความเสี่ยงระดับบนสุด" ที่รับประกันความเสี่ยงให้บริษัทประกันทั่วโลก บวกกับธุรกิจประกันภัยโดยตรง (Insurance) สำหรับธุรกิจและความเสี่ยงเฉพาะทาง บริษัทตั้งฐานในเบอร์มิวดาซึ่งเป็นศูนย์กลางการประกันต่อของโลก

ประวัติและความเป็นมา

Everest Group มีประวัติยาวนานในธุรกิจประกันต่อและประกันภัย และเติบโตเป็นหนึ่งในผู้นำระดับโลก ตลอดเวลาบริษัทขึ้นชื่อเรื่องวินัยการรับประกันและความสามารถในการบริหารความเสี่ยงระดับสูง จุดเด่นที่สั่งสมคือความเชี่ยวชาญในการประเมินและตั้งราคาความเสี่ยงที่ซับซ้อน เช่น ภัยพิบัติธรรมชาติ ในยุคหลังบริษัทขยายทั้งธุรกิจประกันต่อและธุรกิจประกันภัยโดยตรง (โดยเฉพาะประกันธุรกิจเฉพาะทางในสหรัฐฯ) เพื่อกระจายแหล่งรายได้และเติบโต ในช่วงที่ความเสี่ยงโลกสูงขึ้น (ภัยพิบัติบ่อยขึ้น) ทำให้เบี้ยประกันต่อขึ้น (Hard market) ซึ่งเป็นช่วงที่บริษัทประกันต่อทำกำไรได้ดี

โมเดลธุรกิจและแหล่งรายได้

Everest ทำเงินสองทาง: กำไรจากการรับประกันต่อและประกันภัย (เก็บเบี้ยมากกว่าค่าสินไหมและค่าใช้จ่าย) และกำไรจากการลงทุนเงิน Float (เบี้ยที่ยังไม่ต้องจ่ายเคลม นำไปลงทุน) จุดแข็งคือวินัยการรับประกันและความเชี่ยวชาญในการประเมินความเสี่ยงที่ซับซ้อน ในยุคที่ความเสี่ยงโลกสูงขึ้น เบี้ยประกันต่อปรับขึ้น ทำให้บริษัทรับประกันได้ในราคาที่คุ้มความเสี่ยงมากขึ้น และในยุคดอกเบี้ยสูง รายได้จากการลงทุน Float ก็เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ธุรกิจประกันต่อมีลักษณะวัฏจักร — กำไรผันผวนตามภัยพิบัติและวัฏจักรเบี้ย

ผลประกอบการและฐานะการเงิน

ความเสี่ยง

1. ภัยพิบัติธรรมชาติ: เป็นความเสี่ยงหลักของประกันต่อ — พายุเฮอริเคน แผ่นดินไหว ไฟป่า และภัยพิบัติครั้งใหญ่ทำให้ค่าสินไหมพุ่งและกำไรผันผวนรุนแรง

2. ความผันผวนของกำไร: ในปีที่มีภัยพิบัติใหญ่ บริษัทประกันต่ออาจขาดทุน

3. การแข่งขันและวัฏจักรเบี้ย: หากตลาดประกันต่ออ่อนตัว (Soft market) ราคาเบี้ยจะลดลง

การเติบโตและโอกาส

1. วัฏจักรเบี้ยขาขึ้น (Hard market): ในยุคที่ภัยพิบัติบ่อยขึ้นและความเสี่ยงโลกสูง เบี้ยประกันต่อปรับขึ้น ทำให้บริษัทรับประกันได้ในราคาที่คุ้มและทำกำไรดี

2. รายได้จากการลงทุน: พอร์ตการลงทุนที่ได้ผลตอบแทนสูงขึ้นในยุคดอกเบี้ยสูงเสริมกำไร

3. การขยายธุรกิจประกันภัยโดยตรง: การเติบโตในประกันธุรกิจเฉพาะทางที่กระจายรายได้

4. ความต้องการประกันต่อที่เพิ่มขึ้น: เมื่อความเสี่ยงโลก (สภาพอากาศ ภัยพิบัติ) สูงขึ้น บริษัทประกันต้องการประกันต่อมากขึ้น

5. วินัยการรับประกัน: ความสามารถในการเลือกรับความเสี่ยงที่คุ้มค่าช่วยรักษากำไร

หัวใจของการลงทุนใน Everest Group คือการเข้าใจธุรกิจประกันต่อที่ "ได้ประโยชน์เมื่อความเสี่ยงโลกสูงขึ้น แต่ก็รับความเสี่ยงนั้นเอง": Everest เป็นผู้รับความเสี่ยงระดับบนสุด — รับประกันความเสี่ยงให้บริษัทประกันทั่วโลก โดยเฉพาะภัยพิบัติครั้งใหญ่ ในยุคที่ภัยพิบัติธรรมชาติบ่อยและรุนแรงขึ้น (จากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ) ความต้องการประกันต่อเพิ่มขึ้นและเบี้ยปรับสูงขึ้น (Hard market) ทำให้ Everest รับประกันได้ในราคาที่คุ้มความเสี่ยงมากขึ้นและทำกำไรดี บวกกับรายได้จากการลงทุน Float ที่เพิ่มในยุคดอกเบี้ยสูง เป็นสองเครื่องยนต์ที่หนุนกำไร อย่างไรก็ตาม ในทางกลับกัน Everest ก็เป็นผู้รับความเสี่ยงภัยพิบัติเหล่านั้นโดยตรง ทำให้ในปีที่มีภัยพิบัติใหญ่ กำไรผันผวนรุนแรงและอาจขาดทุน ความสำเร็จขึ้นกับวินัยในการเลือกรับและตั้งราคาความเสี่ยง

สรุปและมุมมอง

Everest Group คือบริษัทประกันต่อและประกันภัยที่ได้ประโยชน์จากเบี้ยขาขึ้นและดอกเบี้ยสูง พร้อมวินัยการรับประกัน จุดที่ต้องยอมรับคือความผันผวนรุนแรงของกำไรจากภัยพิบัติธรรมชาติ

เหมาะสำหรับ: นักลงทุนที่ต้องการ exposure ต่อธุรกิจประกันต่อในยุคเบี้ยขาขึ้นและดอกเบี้ยสูง รับความผันผวนรุนแรงของกำไรจากภัยพิบัติได้ และเข้าใจวัฏจักรของอุตสาหกรรมประกันต่อ