เมื่อคุณซื้อหุ้นปุ๊บ... แล้วกระดานไฟสีแดงเถือกหุ้นตกฮวบฮาบ -30% สิ่งแรกที่คุณจะพยายามหากล่อมตัวเองให้หายเครียดคือคำปลอบประโลมประโยคนี้ครับ: "ช่างมันเว้ย! บริษัทระดับโลก ไม่เจ๊งหรอก กะจะถือยาวกินปันผลอยู่ละ รอไป 5 ปี 10 ปี เดี๋ยวรอบมันก็วนกลับมารับคืนที่เดิมเองแหละ"
นี่คืออาการหลอกตัวเองที่เรียกว่า "ลงทุนระยะยาว (แบบไม่ตั้งใจเพราะติดดอย)" คำว่า Long-Term Investing (การลงทุนระยะยาว) ถูกนักวิเคราะห์ใช้เป็นยาวิเศษครอบจักรวาล แต่หารู้ไม่ว่า... "ระยะยาว" ไม่เคยรับประกันคำว่า "ความปลอดภัย" ขาดทุนยับเยิน หากคุณเลือกยืนผิดสมรภูมิพรมแดน!
สถิติที่โบรกเกอร์ไม่เคยบอกคุณ!
ถ้าผมบอกคุณว่า ในประวัติศาสตร์ของตลาดหุ้นอเมริกา (Russell 3000 Index): ตั้งแต่ปี 1980 เป็นต้นมา... มีหุ้นถึง 40% ของทั้งกระดาน ที่ให้ผลตอบแทนเป็น "ตัวเลขติดลบหลุมดำทิ้งดิ่ง" ตลอดชั่วอายุขัยของบริษัทมัน! และนับวันยิ่งป่นปี้ลดลงจนออกจากตลาดไป
และที่น่าตกใจที่สุด... คุ้มค่ากำไรบ้าคลั่งระเบิดเถิดเทิงที่หนุนตลาดสหรัฐให้เด้งทำนิวไฮทุกปีกว่าทศวรรษ มันไม่ได้มาจากบริษัทนับพันหรอกครับ แต่มันเกิดจากบรรดาอภิมหาเทพเพียงแค่ "กลุ่มหุ้นท็อป 10% บนยอดพีรามิด" (เช่น Apple, Amazon, Microsoft, Nvidia) ที่แบกกระดานลากหางจุกๆ ลุยทำเงินบุกโลกทะลุเท่านั้น!
ลองดู "ของจริง" ที่ถือ 20 ปีก็ไม่ช่วยอะไร
คุณอาจคิดว่า "โอ๊ย ถือยาวๆ เดี๋ยวก็รอดน่า" ลองมาดูสองเคสหลุมศพคนถือยาวในวิกฤติ 2000 ดอทคอมครับ:
1. บริษัทเครือข่ายยักษ์ใหญ่ Cisco (CSCO) ตอนยุคเฟื่องฟูดอทคอมปี 2000 ซิสโก้คือ "ราชาผู้ทำวางเสาเข็มอินเทอร์เน็ต" ใครๆ ก็พ่นน้ำลายว่า Cisco นี่แหละพระเจ้ากำไรแข็งแกร่งโคตรๆ (หุ้นดีมาก) ราคาพุ่งไป 80 เหรียญ พอฟองสบู่แตก ราคาพังทลายร่วงลง... ถ้านักลงทุนกอดหุ้นนั้นไว้ รอมันกลับมาถึงจุดยอดทุน 80 เหรียญเท่าเดิม เชื่อไหมครับ? เขาต้องใช้เวลาถือมาราธอนรอคอยนานถึง "21 ปีเต็ม" กว่าสายกระดานจะงัดกลับไปจุดเก่า! (เพิ่งกลับมาปะทะยอดทุนได้ล่อไปปี 2021)
2. บริษัทกล้องถ่ายรูป Kodak หรือถ้าคุณดันไปถือบริษัทยอดฮิตอมตะระดับปู่ย่าอย่าง โกดัก กอดแน่นไว้ 20 ปี... คุณจะไม่ได้แค่ "เสมอตัว" นะครับ กุยจะตื่นมาพบว่ารูปดิจิตอลและสมาร์ทโฟน มันผลาญเผาโกดักจน มูลค่าเหลือศูนย์บาทและล้มละลายไปแล้ว!
สรุปและ Call to Action
- 1.การถือหุ้นยาวนานข้ามทศวรรษ (Long-term) จะกลายเป็นสถิติรวยฟ้าประทาน ก็ต่อเมื่อสินทรัพย์ตัวนั้น "คือสุดยอดของจริงและเติบโตก้าวข้ามเวลาเท่านั้น"
- 2.การถือหุ้นธรรมดาขี้งกหรือหุ้นกากๆ ในระยะยาว (Bad Company)... รังแต่จะก่อเกิด "มะเร็งกัดกินผลตอบแทนพอร์ตอย่างช้าๆ"
- 3.การสับเปลี่ยนเทขาย ยอมง้างขาดทุนหุ้นห่วยแตกออกทิ้งขยะ แล้วโยกท่อนเงินไปฝังไว้ใน ETF ดัชนีโลก คือยารักษาอาการซึมเศร้าติดดอยที่ดีที่สุด
ตื่นจากลุ่มดอยมนต์สะกดได้แล้วครับเพื่อนๆ! ถ้าหุ้นเดี่ยวในพอร์ตคุณมันคือธุรกิจโบราณที่ตายซากนิ่งสนิท แถมคู่แข่งฟาดเรียบ เลิกสวดมนต์ลูปหวังถือยาวโชคชะตาซักที! ปลดล็อกเปิดแผนสแกนความสามารถผู้ชนะในปัจจุบันได้ที่ Bulltiq.com นะครับ สลับเปลี่ยนโยกหมุนกระสุนไปกอดหุ้น S&P 500 ETF ชิวๆ สบายกว่าเยอะ ไม่ต้องเดาว่าตัวไหนรอดตาย 20 ปี!
Disclaimer: ทฤษฎีวิพากษ์ว่าระยะเวลาปราบพยศตลาดร่วงได้ คือหลักยึดเหนี่ยวในกองทุนตราสารดัชนีภาพรวม (Index Fund) เท่านั้น... มิใช่การนับรวมมาตรวัดสำหรับ หุ้นรายตัวเสี่ยงภัย (Individual Stocks) ที่มีความตายรออยู่จริง