เวลาปู่บัฟเฟตต์จะซื้อหุ้น แกจะถือแว่นขยายส่องหา "ของถูกๆ เน่าๆ (Undervalued) ที่กำลังจะกลับมาเกิดใหม่" ด้วยคติพจน์ประจำใจ "ซื้อถูก ขายแพง (Buy Low, Sell High)"
แต่โลกวอลล์สตรีทไม่ได้มีเทพเจ้าองค์เดียวครับ! มีกบฏสายควอนตัมกลุ่มนึงแหกคอกกฎนี้ทิ้งหน้าตาเฉย พวกเขาตั้งแก๊งที่ชื่อว่านักเลงสาย "Momentum Investors" ปรัชญาของพวกเขาคือ: *"เอ็งจะไปนั่งซุ่มช้อนซื้อขยะของถูกให้เสียเวลาทำเตี่ยอะไรวะ? ของที่มันกากๆ ราคาต่ำๆ แปลว่าตลาดรังเกียจ ไม่มีใครเอา!
เราต้องเล่นท่าวายร้ายไล่ซื้อของที่ 'กราฟกำลังพุ่งทะลุอวกาศ มากของมากแพง!' แล้วเดี๋ยวเราถือไปรอขายให้คนตาบอดที่ยอมรับซื้อ 'มากแพงบรรลัยกัลป์กว่า!' ต่างหากล่ะเฟร้ย! (Buy High, Sell Higher)"*
พลังลี้ลับ "โมเมนตัม (Momentum Anomaly)"
ฟังดูเหมือนตรรกะแมงเม่าหุ้นเก็งกำไรสูงใช่ไหมครับ? แต่รู้ไหมว่า... ศาสตราจารย์ยูจีน ฟามา (ผู้ชนะโนเบล) ที่เคยด่าทฤษฎีเทรดกราฟสารพัด ดันต้องยอมมอบศิโรราบให้กับ "ปรากฏการณ์โมเมนตัมกราฟ" เพราะพอรื้อข้อมูลสถิติพันล้านแถวย้อนตั้งแต่อดีต 100 ปี ปรากฎว่า มันใช้งานเอาชนะตลาดได้อย่างน่าขนลุก!
หลักการแรงเฉื่อย: "สิ่งใดที่กำลังเคลื่อนที่ไปข้างหน้าอย่างรุนแรง มันมีแนวโน้มที่จะทะยานต่อไปในทิศทางเดิม มากกว่าจะหยุดล้มคว่ำทันที" หุ้นที่ทำสถิติโชว์ผลงานเขียวปี๋โดดเด่นในรอบ 6 เดือน - 12 เดือนที่ผ่านมา... พลังฝูงชนฝูงตังค์ที่รุมตามแห่โลภ (Herding Behavior) จะผลักราคาให้บ้าเลือดดีดพุ่งบวกทับเพิ่มไปอีก 6 เดือนล่วงหน้าโดยชะงักไม่อยู่ครับข่มไม่มิด
จับเสือใส่ถังด้วย ETF โมเมนตัม (MTUM)
ถ้าคุณขี้เกียจตื่นมานั่งกางกราฟร่อนคัดหุ้นสายซิ่งรายตัว ฝรั่งเขาแก้เผ็ดสร้างกองทุนรวบตึงหน้ากระดานโมเมนตัมมาให้แล้วครับ อย่างตัวท็อปไซส์ยักษ์คือ iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (Ticker: MTUM)
รายละเอียดภายในหุ่นยนต์แกน MTUM มันจะแสกนกวาดซื้อ "หุ้นอเมริกาขนาดกลาง-ใหญ่ที่ราคาวิ่งกระทิงพุ่งบ้าคลั่งดีขึ้นมากที่สุดในรอบ 6-12 เดือน" ยัดใส่พอร์ต!
- •เมื่อต้นปี 2023: หุ้น AI ทะยาน MTUM ก็เขวี้ยงตังเทเหมา Nvidia กับ Meta เข้าเป๋า
- •ถ้าสมมติปีหน้า: หุ้นยาธาตุน้ำตกโผล่มาเป็นพระเอกแซง AI... หุ่นยนต์กระดาน MTUM จะทำหน้าหนารีบเทขายอียักษ์เก่า แล้วหันเหเปลี่ยนกระแสอัดไปสวิงกอดหุ้นสุขภาพตัวแม่ฉลุยทันทีแบบไม่สนความภักดีเลยครับ! (เรียกได้ว่าเป็นกองทุนหน้าม้าที่เกาะกินหัวขบวนตู้เสบียงของเศรษฐกิจได้อย่างเมามัน)
ข้อควรระวัง: วันที่รถเบรกแตก (Momentum Crash)
เหรียญมีสองด้านเสมอ... กลยุทธ์ไล่เก็งกำไรซื้อของแพงๆ ตามดมกลิ่นตูดรถแข่งนั้น เสี่ยงชิบหายวายป่วงในฤดูกาล "จุดกลับตัวของวิกฤต (Market Turning Points)"
เวลาที่ตลาดกระทิงทะยานสุดขีด แล้วจู่ๆ ผีผลักวิกฤตหน้าผายุบลงพรวด... ไอ้หุ้นขุนพลนางเอกจอมซิ่งที่คุณอัดตังไว้หวังให้พุ่งแรง มันจะเป็นกลุ่มแรกที่โดนเหยียบตบซะยับจมพื้นผันผวนแรงกระเซ็น (Volatility spike) แรงฉุดกราฟลงเหวความเร็วแสงของโมเมนตัมมันจะบาดใจเกินทน! ดังนั้น กลยุทธ์นี้จึงห้ามหน้ามืดเทกระสุนใส่ 100% เด็ดขาด!
มันควรเป็นพายชิ้นเล็กๆ "สีสันเครื่องเทศ (Satellite)" เสริมพอร์ตควบคู่ไว้กับผืนธง Index ธรรมดาเท่านั้นครับ
สรุปและ Call to Action
- 1สายกราฟโมเมนตัมเชื่อว่า รถแข่งที่ขึ้นท็อปสปีด จะวิ่งทะยานไปเรื่อยๆ ตามแรงเฉื่อยฝูงชน
- 2ลบความกลัวของแพงทิ้งไป ทุนปราบอหังการมันมีทิศทางสถิติซับพอร์ตให้เรากำไรจากของสุดแพงเสมอ
- 3คลุมหน้าตักด้วยเกราะป้องกัน พึ่งพากลไกปรับสวิชต์อัตโนมัติจากกองทุน ETF (เช่น MTUM) แทนลุยตาบอดเอง
เตรียมเข็มทัดเสียววาบติดเครื่องยนต์บูสปั้มพอร์ตฝั่งโมเมนตัมทะลวงไปกับกลุ่มยักษ์ 500 พลังขับสูงสุดในตลาดสหรัฐผ่านแพลตฟอร์มเสาะลายแทงล้ำๆ ที่ Bulltiq.com นะคร้าบ ส่องดูสักหน้าสองหน้า ว่าหุ้นตัวไหนรถตู้ค่ายไหนทำค่าความเร็วรอบหกเดือนอธิบายกรอบบ้าง ปาดให้ถูกจังหวะโกยให้ถูกรอบ มากซิ่งสะใจครับผม!
Disclaimer: ทักษะวิเคราะห์กรอบการพิจารณาเทรนด์แรงเฉื่อย (Momentum Trading Factor) เป็นเครื่องกลวัดพฤติกรรมวงโคจรที่มีวัฏจักรจุดวิกฤตพลิกขั้วหักเหหน้าหงายรุนแรง (Drawdown Risk) นักลงทุนควรผสมสัดส่วนโมเมนตัมผสานฝั่งกระจายความเสี่ยงต้านทานควบคู่ร่วม
