Momentum Investing: ทำไมการซื้อสินทรัพย์ที่แข็งแรงต่อเนื่องจึงเป็นกลยุทธ์ที่มีข้อมูลสนับสนุน

เวลาปู่บัฟเฟตต์จะซื้อหุ้น แกจะถือแว่นขยายส่องหา "ของถูกๆ เน่าๆ (Undervalued) ที่กำลังจะกลับมาเกิดใหม่" ด้วยคติพจน์ประจำใจ "ซื้อถูก ขายแพง (Buy Low, Sell High)"

แต่โลกวอลล์สตรีทไม่ได้มีเทพเจ้าองค์เดียวค่ะ! มีกบฏสายควอนตัมกลุ่มนึงแหกคอกกฎนี้ทิ้งหน้าตาเฉย พวกเขาตั้งแก๊งที่ชื่อว่านักเลงสาย "Momentum Investors" ปรัชญาของพวกเขาคือ: "เอ็งจะไปนั่งซุ่มช้อนซื้อขยะของถูกให้เสียเวลาทำเตี่ยอะไรวะ? ของที่มันกากๆ ราคาต่ำๆ แปลว่าตลาดรังเกียจ ไม่มีใครเอา! เราต้องเล่นท่าวายร้ายไล่ซื้อของที่ 'กราฟกำลังพุ่งทะลุอวกาศ มากของมากแพง!' แล้วเดี๋ยวเราถือไปรอขายให้คนตาบอดที่ยอมรับซื้อ 'มากแพงบรรลัยกัลป์กว่า!' ต่างหากล่ะเฟร้ย! (Buy High, Sell Higher)"

พลังลี้ลับ "โมเมนตัม (Momentum Anomaly)"

ฟังดูเหมือนตรรกะแมงเม่าหุ้นเก็งกำไรสูงใช่ไหมคะ? แต่รู้ไหมว่า... ศาสตราจารย์ยูจีน ฟามา (ผู้ชนะโนเบล) ที่เคยด่าทฤษฎีเทรดกราฟสารพัด ดันต้องยอมมอบศิโรราบให้กับ "ปรากฏการณ์โมเมนตัมกราฟ" เพราะพอรื้อข้อมูลสถิติพันล้านแถวย้อนตั้งแต่อดีต 100 ปี ปรากฎว่า มันใช้งานเอาชนะตลาดได้อย่างน่าขนลุก!

หลักการแรงเฉื่อย: "สิ่งใดที่กำลังเคลื่อนที่ไปข้างหน้าอย่างรุนแรง มันมีแนวโน้มที่จะทะยานต่อไปในทิศทางเดิม มากกว่าจะหยุดล้มคว่ำทันที" หุ้นที่ทำสถิติโชว์ผลงานเขียวปี๋โดดเด่นในรอบ 6 เดือน - 12 เดือนที่ผ่านมา... พลังฝูงชนฝูงตังค์ที่รุมตามแห่โลภ (Herding Behavior) จะผลักราคาให้บ้าเลือดดีดพุ่งบวกทับเพิ่มไปอีก 6 เดือนล่วงหน้าโดยชะงักไม่อยู่ค่ะข่มไม่มิด

จับเสือใส่ถังด้วย ETF โมเมนตัม (MTUM)

ถ้าคุณขี้เกียจตื่นมานั่งกางกราฟร่อนคัดหุ้นสายซิ่งรายตัว ฝรั่งเขาแก้เผ็ดสร้างกองทุนรวบตึงหน้ากระดานโมเมนตัมมาให้แล้วค่ะ อย่างตัวท็อปไซส์ยักษ์คือ iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (Ticker: MTUM)

รายละเอียดภายในหุ่นยนต์แกน MTUM มันจะแสกนกวาดซื้อ "หุ้นอเมริกาขนาดกลาง-ใหญ่ที่ราคาวิ่งกระทิงพุ่งบ้าคลั่งดีขึ้นมากที่สุดในรอบ 6-12 เดือน" ยัดใส่พอร์ต!

• เมื่อต้นปี 2023: หุ้น AI ทะยาน MTUM ก็เขวี้ยงตังเทเหมา Nvidia กับ Meta เข้าเป๋า
• ถ้าสมมติปีหน้า: หุ้นยาธาตุน้ำตกโผล่มาเป็นพระเอกแซง AI... หุ่นยนต์กระดาน MTUM จะทำหน้าหนารีบเทขายอียักษ์เก่า แล้วหันเหเปลี่ยนกระแสอัดไปสวิงกอดหุ้นสุขภาพตัวแม่ฉลุยทันทีแบบไม่สนความภักดีเลยค่ะ! (เรียกได้ว่าเป็นกองทุนหน้าม้าที่เกาะกินหัวขบวนตู้เสบียงของเศรษฐกิจได้อย่างเมามัน)

ข้อควรระวัง: วันที่รถเบรกแตก (Momentum Crash)

เหรียญมีสองด้านเสมอ... กลยุทธ์ไล่เก็งกำไรซื้อของแพงๆ ตามดมกลิ่นตูดรถแข่งนั้น เสี่ยงชิบหายวายป่วงในฤดูกาล "จุดกลับตัวของวิกฤต (Market Turning Points)"

เวลาที่ตลาดกระทิงทะยานสุดขีด แล้วจู่ๆ ผีผลักวิกฤตหน้าผายุบลงพรวด... ไอ้หุ้นขุนพลนางเอกจอมซิ่งที่คุณอัดตังไว้หวังให้พุ่งแรง มันจะเป็นกลุ่มแรกที่โดนเหยียบตบซะยับจมพื้นผันผวนแรงกระเซ็น (Volatility spike) แรงฉุดกราฟลงเหวความเร็วแสงของโมเมนตัมมันจะบาดใจเกินทน! ดังนั้น กลยุทธ์นี้จึงห้ามหน้ามืดเทกระสุนใส่ 100% เด็ดขาด! มันควรเป็นพายชิ้นเล็กๆ "สีสันเครื่องเทศ (Satellite)" เสริมพอร์ตควบคู่ไว้กับผืนธง Index ธรรมดาเท่านั้นค่ะ

สรุปและ Call to Action

1. สายกราฟโมเมนตัมเชื่อว่า รถแข่งที่ขึ้นท็อปสปีด จะวิ่งทะยานไปเรื่อยๆ ตามแรงเฉื่อยฝูงชน
2. ลบความกลัวของแพงทิ้งไป ทุนปราบอหังการมันมีทิศทางสถิติซับพอร์ตให้เรากำไรจากของสุดแพงเสมอ
3. คลุมหน้าตักด้วยเกราะป้องกัน พึ่งพากลไกปรับสวิชต์อัตโนมัติจากกองทุน ETF (เช่น MTUM) แทนลุยตาบอดเอง

เตรียมเข็มทัดเสียววาบติดเครื่องยนต์บูสปั้มพอร์ตฝั่งโมเมนตัมทะลวงไปกับกลุ่มยักษ์ 500 พลังขับสูงสุดในตลาดอเมริกาผ่านแพลตฟอร์มเสาะลายแทงล้ำๆ ที่ Bulltiq.com นะคร้าบ ส่องดูสักหน้าสองหน้า ว่าหุ้นตัวไหนรถตู้ค่ายไหนทำค่าความเร็วรอบหกเดือนอธิบายกรอบบ้าง ปาดให้ถูกจังหวะโกยให้ถูกรอบ มากซิ่งสะใจค่ะ!

Disclaimer: ทักษะวิเคราะห์กรอบการพิจารณาเทรนด์แรงเฉื่อย (Momentum Trading Factor) เป็นเครื่องกลวัดพฤติกรรมวงโคจรที่มีวัฏจักรจุดวิกฤตพลิกขั้วหักเหหน้าหงายรุนแรง (Drawdown Risk) นักลงทุนควรผสมสัดส่วนโมเมนตัมผสานฝั่งกระจายความเสี่ยงต้านทานควบคู่ร่วม