FISV

บริษัทนี้คืออะไร ทำอะไร

Fiserv, Inc. (FISV) คือยักษ์ใหญ่เบื้องหลังการเงินโลก ถ้า FIS หรือ Jack Henry คือกระดูกสันหลัง... Fiserv ก็คือระบบประสาทและกล้ามเนื้อ

ธุรกิจของ Fiserv แบ่งเป็น 2 ขาใหญ่:

1. Merchant Acceptance (Clover): ระบบขายหน้าร้าน (POS) สวยๆ สีขาวๆ ที่เราเห็นตามร้านกาแฟและร้านอาหารทั่วอเมริกา... แบรนด์ Clover นี้โตระเบิดระเบ้อ แย่งส่วนแบ่งจาก POS ยุคเก่าได้มหาศาล เพราะมันไม่ใช่แค่เครื่องคิดเงิน แต่มันบริหารร้านได้ทั้งระบบ (สต็อก, พนักงาน, delivery)

2. Payments & Banking (Core Banking): รับจ้างทำระบบหลังบ้านให้ธนาคารและสหกรณ์ออมทรัพย์ (Credit Unions) จัดการเรื่องบัตรเครดิตและการโอนเงิน

โมเดลธุรกิจ

ระบบ Clover คือ Star Product ที่เปลี่ยน Fiserv จากบริษัทไอทีน่าเบื่อให้กลายเป็น Fintech Growth Stock

มีรายได้ 2 ทาง: ค่าขายเครื่อง (Hardware) และค่าธรรมเนียมรูดบัตร (Transaction Fees) ที่กินส่วนแบ่งไปตลอดชีวิตร้านค้า

ความเสี่ยง

1. Toast & Block (Square): คู่แข่งในตลาดร้านอาหาร (Restaurant POS) ดุเดือดมาก Toast เก่งเรื่องร้านอาหารโดยเฉพาะ ส่วน Square ครองใจร้านเล็ก

2. เศรษฐกิจรากหญ้า: ลูกค้าหลักของ Clover คือ SME ถ้าร้านค้าเจ๊ง รายได้ Fiserv ก็หาย

3. หนี้จากการซื้อกิจการ: Fiserv ซื้อ First Data มาด้วยเงินก้อนโต ต้องบริหารหนี้ให้ดี

สรุปและมุมมอง

Fiserv คือการผสมผสานที่ลงตัวระหว่างความมั่นคง (Banking) และการเติบโต (Clover)

Clover คืออาวุธลับที่ทำให้ Fiserv ดู Sexy กว่าคู่แข่งในกลุ่ม Legacy Payment ถ้าคุณเชื่อว่าสังคมไร้เงินสด (Cashless) จะยังไปต่อได้อีกไกล FISV คือหัวขบวนที่ไม่ควรพลาด