IWM

บริษัทนี้คืออะไร ทำอะไร

iShares Russell 2000 ETF (IWM) คือกองทุน ETF ที่รวบรวม 'หุ้นขนาดเล็ก' (Small-cap) ของอเมริกา ไว้มากกว่า 2,000 ตัว นี่คือหัวใจที่แท้จริงของเศรษฐกิจภายในประเทศอเมริกา

ในขณะที่ S&P 500 ลงทุนในบริษัทยักษ์ใหญ่ที่รายได้มาจากทั่วโลก แต่ IWM ลงทุนในบริษัทท้องถิ่นของอเมริกาที่รายได้หลักมาจากการจับจ่ายใช้สอยภายในประเทศจริงๆ

ประวัติและความเป็นมา

IWM เปิดตัวในปี 2000 โดย iShares บริหารโดยดัชนี Russell 2000 ซึ่งเป็นมาตรฐานที่ทั่วโลกใช้ในการวัดผลงานของหุ้นบริษัทขนาดกลางและเล็กในอเมริกา

การถือ IWM คือการเล่นธีม 'การฟื้นตัวของเศรษฐกิจอเมริกา' ในระดับรากหญ้า เพราะบริษัทขนาดเล็กเหล่านี้มักจะได้รับประโยชน์ก่อนใครเมื่อรัฐบาลกระตุ้นเศรษฐกิจภายในประเทศ

โมเดลธุรกิจและแหล่งรายได้

รายได้ของบริษัทใน IWM มีความหลากหลายสูงมาก ตั้งแต่ธนาคารท้องถิ่น, ร้านอาหารเครือข่ายระดับภูมิภาค, ไปจนถึงบริษัทฟินเทคและเทคโนโลยีการแพทย์ที่เพิ่งเริ่มต้น กองทุนเก็บค่าธรรมเนียมบริหารจัดการอยู่ที่ 0.19% ต่อปี

กองทุนรวบรวมหุ้น 2,000 ตัวทำให้แทบไม่มีความเสี่ยงรายบริษัท (Idiosyncratic Risk) แต่ผลตอบแทนจะขึ้นอยู่กับสภาวะมหภาคของอเมริกาเกือบ 100%

ผลประกอบการและฐานะการเงิน

IWM เป็นกองทุนที่ 'ใจถึงพึ่งได้' ในช่วงเศรษฐกิจขาขึ้น เพราะหุ้นขนาดเล็กมักจะมีอัตราการเติบโตที่สูงกว่าหุ้นใหญ่หลายเท่า แต่ในขณะเดียวกัน ในยามเศรษฐกิจชะลอตัว IWM ก็จะมีความเสี่ยงและความผันผวนที่สูงกว่าเช่นกัน

ฐานะการเงินรวมของบริษัทขนาดเล็กอาจจะดูอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยมากกว่าหุ้นยักษ์ใหญ่ เนื่องจากบริษัทเล็กมักจะมีสัดส่วนหนี้ที่ต้องรีไฟแนนซ์บ่อยกว่า

ความเสี่ยง

1. ความไวต่ออัตราดอกเบี้ย: การปรับขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ส่งผลกระทบต่อต้นทุนการเงินของหุ้นเล็กอย่างรุนแรง

2. อัตราการล้มละลายที่สูงกว่า: เมื่อเทียบกับบริษัทระดับ S&P 500

3. สภาพคล่องของหุ้นรายตัว: ที่อาจจะต่ำในช่วงเวลาวิกฤต

การเติบโตและโอกาส

โอกาสของ IWM คือเมกะเทรนด์ 'การย้ายฐานการผลิตกลับสู่อเมริกา' (Reshoring) ซึ่งจะทำให้บริษัทขนาดเล็กที่เป็นซัพพลายเออร์ในประเทศมียอดเงินไหลเข้ามหาศาล และเป็นแหล่งที่พบ 'หุ้นหลายเด้ง' ได้บ่อยกว่ากลุ่มอื่น

สรุปและมุมมอง

IWM คือกองทุนสำหรับนักลงทุนที่ต้องการ 'Alpha' และต้องการลงทุนในจิตวิญญาณแห่งการเป็นผู้ประกอบการของอเมริกา เหมาะสำหรับวัยรุ่นสร้างตัวที่รับความเสี่ยงได้สูงเพื่อโอกาสในการเติบโตที่มากกว่าตลาดรวม