Q1 2026 revenue 1.267พันล้านโต 6%, A&Cโต 12%เป็น 498.2ล้าน, Coreโต 3%เป็น 768.7ล้านและ FCFโต 15%เป็น 473.6ล้าน แต่ bookingsโตเพียง 1.7% constant currencyและลูกค้า 20.4ล้านเพิ่มแค่ 13,000จากสิ้นปี Operating marginขยายเป็น 25%จาก pricing/mix/efficiency GoDaddyมี domain renewal distributionและ cross-sell moat แต่ thesisต้องเห็น retention, bookings per customer, A&C attach, payment/commerce GMV economics, Airo paid adoption, SBC/buybacksและ debt—not AI launchหรือ marginอย่างเดียว
อัปเดต: 2026-07-11
GoDaddyขาย domain registration/renewal, hosting, website/email/securityและ commerce toolsให้ธุรกิจเล็ก Domainsดึงลูกค้าเข้าระบบแต่ margin/competitionต่างจาก Applications & Commerce รายได้รับรู้ตามสัญญา ส่วน bookingsสะท้อนยอดขายใหม่/ต่ออายุล่วงหน้ากว่า
ตลาดอาจให้ creditกับ FCF/AIหรือกังวล customer stagnation มุมต่างคือ A&C attachและ pricingยก economicsได้โดยไม่ต้องเพิ่มลูกค้ามาก แต่ bookings growthต้อง reaccelerateเพื่อยืนยัน
Revenueโตประมาณ 6%, A&C low-double digitและ Core low-single digit FY FCFราว 1.8B Marginขยายแต่ bookingsโตต่ำถึงกลางหลักเดียวและ customersใกล้ทรงตัว
เปิดอ่านบทวิเคราะห์ยาว 10-15 ย่อหน้า สำหรับคนที่ต้องการเข้าใจ thesis, valuation, assumptions, upside และ downside แบบละเอียดกว่า quick view
1.GoDaddyใช้ domainsเป็น acquisition/retention anchor แล้ว cross-sell email, security, websitesและ commerce Domainsมี registry pass-throughจึงไม่ควรให้ software multipleกับ revenueทั้งหมด
2.Bookingsนำ revenueเพราะลูกค้าชำระสัญญาล่วงหน้า Revenueโตเร็วก bookingsหลายไตรมาสอาจหมายถึง deferred backlogถูก recognizeโดย forward demandไม่ทัน
3.Q1 revenue 1.267พันล้านโต 6.1%แต่ bookings 1.455พันล้านโต 2.7% reportedและ 1.7% constant currency ช่องว่างอาจมาจาก deferred revenue/pricing timing แต่ถ้าคงอยู่นานจะทำ forward revenueชะลอ จึงต้องดูหลายไตรมาสไม่ใช่จุดเดียว
4.A&C revenue 498.2ล้านโต 12%คือ growth engineจาก websites, productivityและ commerce ส่วน Core 768.7ล้านโต 3%ยังเป็นฐาน domain/hostingใหญ่และ distribution funnel Mix shiftช่วย marginได้เมื่อ attach/retentionสูง แต่ต้องหัก paymentหรือ service delivery costsตามผลิตภัณฑ์
5.ลูกค้า 20.4ล้านเพิ่มเพียง 13,000จากสิ้นปี แปลว่า growthต้องมาจาก retention, pricingและ products/customerมากก net logo additions
6.Operating income 310.5ล้าน/25%โต 26%และ NEBITDA margin 33% แสดง efficiency แต่ต้องตรวจ support quality, R&Dและ marketingไม่ถูกตัดเกินไป
7.FCF 473.6ล้านโต 15%และ CFO 471.5ล้าน Cash conversionแข็ง แต่ quarter timingของ bookings/deferred revenueและ restructuring paymentsต้องดู TTM
8.Airo AI Builderมี annualized bookings run rateหลายล้านภายในสัปดาห์แรกแต่ยังเล็กเทียบ 1.5B quarterly bookings Paid retention/attachสำคัญก launch adoption
9.กรณีกระทิงคือ Airo/A&Cเพิ่ม bookings/customer, Core retentionสูง, automationลด support costและ buybacksทำ FCF/shareโตเร็วก enterprise FCF
10.สำหรับนักลงทุนไทย GDDYมี USD/THB, domain/registry, SMB churn, AI/search, cyber, payments, competition, SBC, debtและ buyback risk Thesis breakerคือ revenue/marginโตแต่ bookings/customerและ FCF/shareชะลอ
ผลตอบแทนเมื่อคิดเป็นเงินบาทขึ้นกับ USD/THB ด้วย แม้ราคาหุ้นในอเมริกาไม่เปลี่ยน และการซื้อขายช่วงเวลาตลาดอเมริกาอาจตรงกับช่วงกลางคืนของไทย
หากหุ้นจ่ายเงินปันผล ยอดสุทธิอาจถูกหักภาษี ณ ที่จ่าย ส่วนภาษีอื่นขึ้นอยู่กับสถานะผู้ลงทุนและกฎที่มีผลในขณะนั้น ควรตรวจสอบกับผู้เชี่ยวชาญภาษี
บทวิเคราะห์ทบทวนล่าสุด 2026-07-11 วันที่นี้เป็นวันทบทวนเนื้อหา ไม่ใช่เวลาอัปเดตราคาแบบ real-time
economic engineคือ customers×renewal/retention×bookings per customerบวก A&C/commerce attach หัก registry fees, support, hosting, payment costs, marketingและ R&D หาก Core retentionมั่นคงและ Airo/A&Cเพิ่ม paid attachโดย customer acquisition costไม่พุ่ง Revenue/FCFต่อ diluted shareจะ compound; marginจากลด spendพร้อม bookingsชะลอไม่ยั่งยืน
ใช้ constant-currency bookings, cohort retention, bookings/customerและ normalized FCF/share แยก deferred-revenue timing, restructuring, tax benefits, SBCและ buybacks Stress domain renewal/registry fees, A&C attach/churn, commerce take rate, support/AI cost, marketing efficiencyและ debt ไม่ให้ SaaS multipleกับ pass-through domain revenueทั้งหมด
เหมาะกับผู้วิเคราะห์ subscription platformผ่าน renewal cohorts, bookings/customer, attachและ FCF/share
ไม่เหมาะกับผู้ใช้ revenue/AI narrativeโดยไม่ตรวจ bookings, customer growth, deferred timing, SBCและ leverage
ลงชื่อเพื่อรับอัปเดตเมื่อรายงานหรือ workshop เชิงวิเคราะห์พร้อมเปิดตัว เนื้อหาจะเน้นกรอบ thesis, valuation, risks และคำถามติดตามต่อ
รายงานวิเคราะห์เชิงลึก
รับอัปเดตเมื่อรายงานเชิงลึกพร้อมเปิดตัว เน้น thesis, valuation framework, risks และคำถามที่ควรติดตามต่อ
เรียนเป็นระบบ
ลงชื่อรับข่าวเมื่อ workshop หรือคอร์สอ่านหุ้นและ ETF อเมริกา สำหรับนักลงทุนไทยพร้อมเปิดรับสมัคร
Advanced Next Steps
อ่าน beginner summary, FAQ และข้อมูลพื้นฐานก่อนตีความ thesis ขั้นสูง
หน้าหุ้น GDDYใช้ earnings เป็นตัวตรวจว่ามุมมองการเติบโตยังสอดคล้องกับตัวเลขจริงหรือไม่
Earningsเช็ค dividend events เพื่อดู cash return และวันที่เกี่ยวข้อง โดยเฉพาะหุ้นที่มีบทบาท income หรือ defensive
Dividendsเริ่มจาก ranking P/E ต่ำและหุ้น mega cap เพื่อหา benchmark สำหรับเทียบความคาดหวังของตลาด
Low P/E Rankingข้อมูลอ้างอิงจากข้อมูลบริษัท รายงานผลประกอบการ และข้อมูลตลาดที่แสดงบนหน้าหุ้น ณ วันทบทวนบทวิเคราะห์ 2026-07-11