Q1 2026 reported revenue 711ล้านโต 7%/organic 3% แต่เมื่อไม่รวม China Immunodiagnosticsที่ตั้งใจขาย pro-forma revenue 687ล้านและ organicโต 6% Life Sciences organic +3%กับ adjusted marginลดจาก 31.1%เป็น 28.7%; Diagnostics reported organic +4%แต่ pro-forma +9%และ marginลดเป็น 21.8% Revvityมี instruments, reagents, assays, softwareและ newborn screeningที่ recurring แต่ qualityต้องวัด core consumables/service volume, China exit economics, margin bridgeและ FCFหลัง portfolio/M&A—not pro-forma growthอย่างเดียว
อัปเดต: 2026-07-11
Revvityขายเครื่องมือและซอฟต์แวร์ให้งานค้นคว้ายา พร้อม reagents/assaysและระบบวินิจฉัย เช่น newborn screening เครื่องมือเป็นยอดขายก้อน ส่วน consumables, serviceและ softwareสร้าง recurring revenue การตัดธุรกิจ Chinaออกทำ reportedกับ pro-formaเทียบกันคนละฐาน
ตลาดอาจอ่าน organic 3%ว่าอ่อนหรือ pro-forma 6%ว่า reacceleration มุมต่างคือ China exclusionทำ qualityดีขึ้นได้ แต่ marginลดทั้งสอง segmentและ stranded costsเป็นตัวตัดสิน
FY2026 pro-forma organic growth 3-4%, revenue 2.81-2.84Bและ adjusted EPS 5.20-5.30 Life Sciencesโตต่ำหลักเดียว Diagnosticsนำ แต่ marginฟื้นค่อยเป็นค่อยไป
เปิดอ่านบทวิเคราะห์ยาว 10-15 ย่อหน้า สำหรับคนที่ต้องการเข้าใจ thesis, valuation, assumptions, upside และ downside แบบละเอียดกว่า quick view
1.Revvity economicsมาจาก razor-and-bladeบางส่วน: เครื่องมือสร้าง installed base ส่วน reagents, assays, serviceและ softwareสร้างรายได้ตาม utilization
2.Life Sciencesอ่อนไหวต่อ pharma/biotech budgetsและ instrument cycleมากกว่า Diagnosticsซึ่งมี regulated clinical volume แต่ tender/reimbursementต่างกัน
3.บริษัทตั้งใจขาย China Immunodiagnosticsซึ่งคิดเป็นราว 6%ของ FY2025 revenue และคาดปิดหลัง regulatory approvalsใน 2027 จึงต้องอ่าน reported/pro-formaคู่กัน
4.Q1 reported revenue 711ล้านโต 7%และ organic 3%; pro-forma revenue 687ล้านโตเร็วขึ้นและ pro-forma organic 6%หลังตัดธุรกิจที่จะขาย
5.Life Sciences revenue 362ล้านโต 6%/organic 3% แต่ adjusted marginลด 240 bpsเป็น 28.7% แสดง volume/mixหรือ cost pressureแม้ top lineฟื้น
6.Diagnostics revenue 349ล้านโต 8%, organic 4%และ pro-forma organic 9%; adjusted marginลด 100 bpsเป็น 21.8% จึงต้องเห็น growthแปลงเป็น profit
7.GAAP EPS 0.37เทียบ adjusted 1.06และ GAAP margin 10.7%เทียบ adjusted 23.6% ช่องว่างใหญ่ทำ amortization/restructuring/portfolio itemsเป็นส่วนสำคัญของ valuation
8.FY pro-forma guide 2.81-2.84พันล้าน, organic 3-4%และ adjusted EPS 5.20-5.30 ต่ำก Q1 pro-forma pace บอกว่าไม่ควร annualize 6-9%ทันที
9.กรณีกระทิงคือ biopharma placements/utilizationฟื้น, Diagnosticsรักษา volume, China exitลด low-quality mixและ stranded costsออกเร็ว ทำ margin/FCFเพิ่ม
10.สำหรับนักลงทุนไทย RVTYมี USD/THB, R&D funding, China, regulation/quality, tariffs/FX, instrument cycle, M&A/intangiblesและ non-GAAP risk Thesis breakerคือ pro-formaโตแต่ margin/cashลด
ผลตอบแทนเมื่อคิดเป็นเงินบาทขึ้นกับ USD/THB ด้วย แม้ราคาหุ้นในอเมริกาไม่เปลี่ยน และการซื้อขายช่วงเวลาตลาดอเมริกาอาจตรงกับช่วงกลางคืนของไทย
หากหุ้นจ่ายเงินปันผล ยอดสุทธิอาจถูกหักภาษี ณ ที่จ่าย ส่วนภาษีอื่นขึ้นอยู่กับสถานะผู้ลงทุนและกฎที่มีผลในขณะนั้น ควรตรวจสอบกับผู้เชี่ยวชาญภาษี
บทวิเคราะห์ทบทวนล่าสุด 2026-07-11 วันที่นี้เป็นวันทบทวนเนื้อหา ไม่ใช่เวลาอัปเดตราคาแบบ real-time
economic engineคือ installed instruments×utilization×reagent/assay pull-throughบวก service/software subscriptions หัก manufacturing, R&D, commercialและ regulatory cost หาก pharma/biotech demandฟื้น, diagnostics volumeโตและ portfolio exitเพิ่ม mixโดยไม่เสีย scale Organic gross profit/FCFจะโตเร็วก revenueหลัง margin normalize
ใช้ pro-forma organic revenueแยก Life Sciences/Diagnostics, recurring pull-throughและ normalized GAAP/adjusted margin แยก China divestiture, amortization, restructuring, acquisitionและ tax items Stress pharma/biotech budgets, instrument placements, consumable utilization, China pricing/tender, tariffsและ FX แล้วตีมูลค่า FCFหลัง capex/debt ไม่ใช้ adjusted EPSโดยไม่หัก recurring SBC/intangibles
เหมาะกับผู้วิเคราะห์ life-science tools/diagnosticsผ่าน installed-base pull-through, pro-forma bridgeและ cash ROIC
ไม่เหมาะกับผู้ใช้ headline organic growthหรือ adjusted EPSโดยไม่แยก China exit, instrumentsและ margin compression
ลงชื่อเพื่อรับอัปเดตเมื่อรายงานหรือ workshop เชิงวิเคราะห์พร้อมเปิดตัว เนื้อหาจะเน้นกรอบ thesis, valuation, risks และคำถามติดตามต่อ
รายงานวิเคราะห์เชิงลึก
รับอัปเดตเมื่อรายงานเชิงลึกพร้อมเปิดตัว เน้น thesis, valuation framework, risks และคำถามที่ควรติดตามต่อ
เรียนเป็นระบบ
ลงชื่อรับข่าวเมื่อ workshop หรือคอร์สอ่านหุ้นและ ETF อเมริกา สำหรับนักลงทุนไทยพร้อมเปิดรับสมัคร
Advanced Next Steps
อ่าน beginner summary, FAQ และข้อมูลพื้นฐานก่อนตีความ thesis ขั้นสูง
หน้าหุ้น RVTYใช้ earnings เป็นตัวตรวจว่ามุมมองการเติบโตยังสอดคล้องกับตัวเลขจริงหรือไม่
Earningsเช็ค dividend events เพื่อดู cash return และวันที่เกี่ยวข้อง โดยเฉพาะหุ้นที่มีบทบาท income หรือ defensive
Dividendsเริ่มจาก ranking P/E ต่ำและหุ้น mega cap เพื่อหา benchmark สำหรับเทียบความคาดหวังของตลาด
Low P/E Rankingข้อมูลอ้างอิงจากข้อมูลบริษัท รายงานผลประกอบการ และข้อมูลตลาดที่แสดงบนหน้าหุ้น ณ วันทบทวนบทวิเคราะห์ 2026-07-11