เวลานักลงทุนหน้าใหม่เริ่มจัดพอร์ต มักจะได้รับคำเตือนทองคำประโยคหนึ่งจากผู้ใหญ่เสมอคือ "อย่าใส่ไข่ทุกฟองไว้ในตะกร้าใบเดียว (Don't put all your eggs in one basket)" หรือที่เราเรียกว่าการกระจายความเสี่ยงให้ทั่วถึง (Diversified Portfolio)
แต่ถ้าคุณเหลียวไปดูพอร์ตของ "วอร์เรน บัฟเฟตต์ (Warren Buffett)" มหาเศรษฐีตลาดหุ้นอันดับ 1 ของโลก คุณจะเห็นว่าแกถือหุ้น Apple (AAPL) หนักหน่วงตัวเดียวปาเข้าไปเกือบ 50% ของพอร์ตมูลค่าเหรียญล้านๆ ของแก! แกเล่นจัดพอร์ตแบบกระจุกตัวสุดขั้ว (Concentrated Portfolio) แล้วทำตัวเป็นคนทุบตะกร้าทิ้งซะเอง
อ้าว สรุปว่ากูรูระดับโลกเขาสอนอย่าง ทำอีกอย่างหรอ? วันนี้ Bulltiq.com จะมาชำแหละดราม่านี้ เพื่อหาว่า "ก้นกระเป๋าคนธรรมดาอย่างเรา" ควรทำตัวเป็นชาวสวนหรือชาวหว่านดีครับ
แคมป์ที่ 1: สายกระจายไข่ ถือหว่านมัน 50 ตัว (Diversified Portfolio)
กลยุทธ์นี้คือ ท่ามาตรฐานสำหรับนักลงทุนที่ต้องการความสบายใจ (Sleep well at night) โดยอาจจะถือทั้งหุ้นกลุ่มพลังงาน, กลุ่มเทคโนโลยี, กองทุนตราสารหนี้, ไปจนถึงทองคำคละคลุกเคล้ากันไป หรือไม่ก็ไปอุดหนุนกองทุนโลก Broad Index อย่าง VOO/VTI รวบเดียวเลยจบ
จุดบรรเจิด: พอร์ตคุณแทบจะ "ไม่มีวันแตก หรือล้มดิ่ง 0 บาท" (Unsinkable) ถ้าเกิดว่า Apple ยอดขายตก หุ้นร่วง -30% แต่บังเอิญในพอร์ตคุณดันมีหุ้นโรงพยาบาล (JNJ) กับกระป๋องโค้ก (KO) หนุนอยู่ มันจะถูกซับแรงกระแทก (Offset) จนพอร์ตคุณติดลบแค่จิ๊บๆ -3% คุณสามารถไปทำางานออฟฟิศ เตะบอล ร้องคาราโอเกะได้โดยไม่ต้องตื่นขึ้นมาผวากับข่าวหุ้นหน้าหนึ่ง
หลุมพรางสุดเซ็ง: การที่คุณกระจายถือเยอะไป (Diworsification - ศัพท์แซวของ Peter Lynch แปลว่า กระจายจนพัง) คุณจะไม่มีวันได้ลิ้มรสคำว่า "รวยพลิกชีวิต!" ต่อให้ในพอร์ต 50 ตัวของคุณดันทะลึ่งไปจับติดหุ้นสุดยอด 10 เด้งอย่าง NVIDIA สมัยตั้งไข่... แต่เพราะคุณใส่น้ำหนักมันไว้แค่บรรทัดกระเด็นๆ 2% กำไรเทพขนาดนั้นส่งผลสะท้อนต่อพอร์ตหลักแค่ไม่กี่บาท
แคมป์ที่ 2: สายนักล่ามือซุ่ม ถืออัด 5 ตัวเน้นๆ (Concentrated Portfolio)
สูตรของ Buffett กับพรรคพวก Munger ครับ พวกเขาบอกว่า "การกระจายความเสี่ยงเยอะๆ มันเป็นกลไกคนหนีตายสำหรับคนที่ ไม่รู้ว่าตัวเองกำลังลงทุนในอะไรอยู่เฉยๆ!" (Diversification is protection against ignorance)
สายนี้เชื่อในการทำการบ้านเจาะตื้นเจาะลึกสุดขีด! พวกเขาจะพลิกงบ หาความก้าวหน้าของบริษัทที่ตัวเองเข้าใจทะลุปรุโปร่ง กางชาร์ตดูการประเมินราคา (Valuation) จนพอใจ แล้วจึง "สาดกระสุนหน้าตัก 15-20%" ลงไปเน้นหนักในหุ้นเด็ดแค่ 5-10 บริษัทเท่านั้น!
จุดบรรเจิด: รวยเร็ว รวยระเบิดเถิดเทิง! เมื่อเรือบรรทุกหุ้นที่คุณมั่นใจโต้คลื่นถูกทาง ตัวท็อปของคุณจะฉุดกระชากลากพอร์ตทั้งหมดฟื้นก้าวกระโดดโต 50-100% ต่อปี เปลี่ยนชีวิตเปลี่ยนฐานะในเวลาอันสั้น
หลุมพรางสุดเซ็ง: ระวังเป็นคน "เพ้อเจ้อที่คิดว่าตัวเองเป็นบัฟเฟตต์" ครับ! คุณไม่ใช่ทีมงาน Berkshire Hathaway ที่สามารถโทรสายตรงไปสั่งผู้บริหารระดับโลกให้เปลี่ยน CEO เมื่อไหร่ก็ได้ ถ้าแจ็ตพ็อตหุ้นที่คุณแทงเน้นๆ เจอข่าวอื้อฉาว หรือ CEO โกงบัญชี คุณจะเห็นพอร์ตคุณหายวับข้ามคืนลบ -50% กรีดร้องแบบไม่มีกาวอุดรอยรั่ว
จุดสมดุลสำหรับรายย่อยนักสู้แห่งสยามประเทศ
สำหรับนักลงทุนไทยที่ต้องทำงานประจำและไม่มีเวลาเฝ้าหุ้นต่างแดน 24 ชั่วโมง การลอกการบ้านสูตรจัดพอร์ตเข้มข้น (Concentrated) ของ Buffett อาจเป็นการฆ่าตัวตาย Bulltiq.com ขอเสนอ "จุดสมดุลระดับกลาง" สำหรับคุณครับ:
- 1.กฎเลข 15 เวิร์คสุด: หากคุณคันไม้คันมือ อยากสต็อกหุ้นรายตัว (Individual Stocks) ให้คุมสเกลการถืออยู่ที่ 10-20 ตัว กำลังดีครับ (น้ำหนักตัวละราว 5-10%) ตัวเลขนี้นักคณิตศาสตร์พิสูจน์แล้วว่า มันสามารถ "ขจัดความเสี่ยงจากการเจ๊งของหุ้นรายบริษัท (Unsystematic Risk) ไปได้กว่า 85% แล้ว!" โดยที่คุณยังพอมองเห็นการเติบโตสวยๆ ชนะดัชนีได้
- 2.Core 70 / Explore 30:
เอาเงินก้อนใหญ่ในชีวิต (70%) ใส่ตุนตะกร้านิรภัย คือซื้อ S&P 500 (VOO) หรือ ETF กองใหญ่นิ่งๆ กินยาว แล้วนำกระสุนดินดำส่วนลุย (30%) แยกกระเป๋ามาเปิดพอร์ตเล็กไว้สนอง Need ถือหุ้นซิ่งเน้นๆ (Concentrated) เพื่อลุ้นเอาชนะปู่ สไตล์นี้เจ็บคุณไม่ร้อง แต่ถ้ารุ่งคุณก็คุยฟุ้งได้
สรุปและ Call to Action
- 1.สายขี้เกียจ ไม่ชอบอ่านงบ (Passive) ต้อง "กระจายความเสี่ยงอย่างกว้าง" เอาค่าเฉลี่ยตัวเลขความอุ่นใจเข้าประหารตลาด
- 2.สายทะเยอทะยาน (Active) ถ้ารู้อินไซด์ลึกซึ้ง และทนแกว่งไหว ให้หดกรอบ "เจาะจงหุ้นหัวกะทิ 10-20 ตัว"
- 3.อย่าเลียนแบบความกล้าของเซียน ถ้าคุณไม่มีความรู้ระดับเซียนเท่าเขาแบ็กอัพอยู่!
อยากลองสวมบทเซียนควอทน์ เจาะดูฐานข้อมูล P/E, ปันผล, และมาร์เก็ตแคปของหุ้นอเมริกากว่า 10,000 ตัว เพื่อคัดเลือกลงแข่งในพอร์ต Core 70 ของคุณ เข้ามาใช้งานศูนย์ส่องหุ้นขั้นเทพในหน้า Bulltiq.com ได้ตลอด ฟรี ไม่ทิ้งให้ผู้เล่นรายย่อยไทยโดนเซียนต่างชาติลากเอาเปรียบ!
Disclaimer: บทความนี้เป็นข้อมูลเพื่อการศึกษาและให้ความรู้การจัดพอร์ตเบื้องต้นเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน โปรดศึกษาข้อมูลให้ถี่ถ้วนก่อนพิจารณาปรับสัดส่วนลงทุนทุกครั้ง